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O que é COE, como funciona e quais são suas vantagens?

E se você pudesse investir em uma estratégia que lhe dará as altas rentabilidades da renda variável e em conjunto trazer a estabilidade e segurança da renda fixa? Pois o COE é exatamente o investimento que pode lhe proporcionar tudo isso, pois ele possibilita a diversificação do seu portfólio de investimentos, com retornos expressivos e risco controlado.

Resumidamente, uma operação estruturada é a combinação entre um ativo de renda fixa e um derivativo atrelado a algum ativo de renda variável, tudo empacotado dentro da emissão de um certificado que representa uma única estratégia.

Os certificados de operações estruturadas do Brasil são o equivalente as Structured Note que existem no mercado americano e europeu.

A estruturada é confeccionada e emitida obrigatoriamente por um banco de investimento, registrada na B3, ou seja, inicialmente você está tomando o risco de crédito do banco emissor do certificado, e ele não possui garantia do Fundo Garantidor de Crédito – FGC. Por isso é importante avaliar no detalhe quem é o banco emissor da operação.

Na confecção do COE, simultaneamente o banco estruturador disponibilizará o Documento de Informações Essenciais – DIE, e nele constará todas as informações pertinentes a estratégia, como a expectativa de rentabilidade, quais são os possíveis cenários de performance, prazo de vencimento, o fluxo de pagamento, valor mínimo de aplicação, possibilidade de liquidez para resgate antecipado, tributação, dentre outros.

Falando em tributação, o imposto de renda devido nos lucros auferidos com o COE seguirão a mesma tabela de tributação das aplicações tradicionais de renda fixa como o CDB e o Tesouro Direto, sendo a tabela regressiva, aquela em que a alíquota de imposto dependerá do tempo em que o dinheiro ficou aplicado. Lembrando que a menor alíquota possível será de 15% quando passado 24 meses de aplicação

 

Qual a rentabilidade e para qual perfil de investidor é recomendado essa operação?

O COE é uma das estratégias mais flexíveis disponíveis atualmente no mundo dos investimentos, pois ele pode estar atrelado a uma ação ou a uma cesta de ações, podem ser ações do mercado americano, europeu ou asiático. Pode ainda replicar a performance de qualquer moeda global como o dólar, euro, libra esterlina e outras. Também poderá replicar a alta de preços de commodities como ouro, soja, petróleo e minério de ferro. Conseguirá replicar a performance de um índice ou fundo de investimento que não esteja disponível para aplicação no Brasil, mas que através do COE, você terá amplo acesso de forma acessível e com gestão de risco. E atualmente já temos a disponibilidade de aplicar em COE que replica a performance de criptomoedas como Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Chainlink e outras.

O interessante sobre o acesso que você terá a essas estratégias internacionais é que não haverá a necessidade de enviar seu dinheiro para fora do Brasil, sem precisar abrir conta em outra corretora ou fazer a conversão do real para o dólar. E na emissão de cada COE, no DIE estará especificado se a estratégia terá ou não exposição a variação de preço de alguma moeda internacional.

Logo, a rentabilidade esperada dependerá especificamente de cada operação, não existindo uma padronização ou uma correlação entre estratégias. Quando se estrutura um COE, a rentabilidade projetada e perseguida é sempre mais atrativa quando comparamos a qualquer outra modalidade de investimento. Lembrando que nem todas as estruturadas possuem o capital protegido, mas a maioria são. Por isso a necessidade de leitura do DIE para validar todas as características do COE. Na XP Investimentos, para aplicar no COE, você precisará ter o perfil de investidor ou suitability como moderado ou arrojado, por mais que a maioria das estruturadas tenham o capital protegido, ainda assim serão operações com prazos que podem variar de 6 meses até 7 anos, ou seja, a alta liquidez para resgate não é a principal característica dessa estratégia, e por isso o investidor com perfil totalmente conservador não conseguirá aplicar no COE. Ao investir em uma estruturada, você fará a alocação do seu capital para ficar investido a médio e longo prazo.

Como funciona o COE na prática

Para exemplificar como funciona na prática uma estruturada, quando você aplica o valor de R$5.000 em um COE com vencimento de 2 anos e esta operação possui a característica de ser com o capital protegido, do valor que foi aplicado, aproximadamente R$4.500 será investido em uma operação de renda fixa onde a taxa de rentabilidade será pré-fixada.

A diferença de R$500 será utilizada para comprar derivativos que replicarão a performance de algum ativo do mercado financeiro global. Como já sabemos a taxa de remuneração da renda fixa, teremos a certeza de que no vencimento dessa operação, os R$4.500 que foram aplicados se tornarão R$5.000 e se a estratégia com os derivativos não for favorável, você receberá de volta exatamente o valor que foi aplicado inicialmente, por isso chamamos essa operação de estruturada com capital protegido.

Mas se a operação com os derivativos der certo, então a sua rentabilidade final será maior do que a simples aplicação que foi feita na renda fixa, uma vez que, operar com derivativos pode gerar alta rentabilidade devido as fortes oscilações e a possibilidade de alavancagem.

Ressaltando que, operações isoladas com derivativos, podem gerar grandes lucros, mas também prejuízos quando mal gerenciadas, e por isso o COE se apresenta como uma alternativa para lhe dar a exposição aos derivativos em conjunto da estabilidade da renda fixa.

 

Como investir em COE na sua conta da XP?

Se você acessar sua conta pelo aplicativo da XP, na página inicial de área logada, terá a opção Invista agora, clica na opção Produtos, COE e terá acesso a lista de todas as estratégias disponíveis. Mas se acessar sua conta via desktop, após realizar o login, encontrará o menu suspenso na parte superior da página, vai em Produtos, COE e terá acesso ao menu de alternativas.

Na hora de escolher uma estratégia específica, dado a quantidade de opções disponíveis, conte com o nosso time de assessores para tirar suas dúvidas, nos acione para batermos um papo sobre seus projetos e objetivos e vamos juntos antecipar seus sonhos!

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