Você sabia que as Debêntures podem ser uma alternativa mais rentável do que as outras opções de Renda Fixa? Porém esses papéis envolvem riscos de crédito e prazos que precisam ser levados em consideração por todo investidor.
Descubra em que contexto investir em Debêntures realmente vale a pena com o guia completo sobre esses Títulos que preparamos para você. Saiba mais e leia até o final.
O que são Debêntures?
Trata-se de Títulos de Créditos emitidos por empresas e negociados no mercado de capitais. Basicamente, seu funcionamento lembra o dos Títulos Públicos negociados no Tesouro Direto.
Ou seja, ao invés de financiar o governo, quem compra Debêntures empresta dinheiro para uma empresa expandir operações no exterior, construir uma fábrica ou realizar qualquer outro tipo de investimento.
E quem pode emitir esses Títulos?
As empresas chamadas sociedades por ações, ou melhor S/A, de capital aberto ou fechado podem emitir Debêntures no mercado.
Já nos casos de ofertas públicas de Debêntures é preciso ser uma companhia aberta e estar registrada junto à Comissão de Valores Mobiliários, o CVM.
Sendo assim, a decisão para emissão das Debêntures deve ser feita pela assembleia geral de acionistas de uma empresa, que necessita fixar as condições e os critérios da operação. Para quem está pensando na possibilidade de investir nesses Títulos, é preciso conhecer os tipos de Debêntures. Confira.
Tipos de Debêntures
Outro ponto importante que o investidor precisa saber são os tipos de Debêntures. Aliás, você vai precisar escolher um para investir, não é mesmo? São 7 tipos que você pode analisar de acordo com o seu perfil de investidor e seus objetivos. Veja abaixo:
- Debêntures Conversíveis – São papéis que mesclam características de Renda Fixa e Renda Variável. Isso porque podem ser trocadas por ações da companhia emissora. Imagine que no lugar de devolver o dinheiro dos investidores acrescido de juros, a empresa pudesse fazer esse pagamento por meio de ações. Contudo, o fato de serem conversíveis provoca a redução do risco desse investimento.
- Debêntures Simples – Preveem a possibilidade de serem convertidas em ações. Sendo assim, quem investe nelas recebe remuneração sempre com juros sobre o principal, de acordo com as condições oferecidas na oferta.
- Debêntures Incentivadas – Servem para captar recursos para projetos específicos, voltados ao desenvolvimento da infraestrutura do país. Portanto, os setores prioritários para a emissão dos papéis são logística, transporte, saneamento básico, energia, entre outros. Sendo assim, a principal vantagem desse tipo de Debêntures é a isenção de Imposto de Renda sobre o rendimento.
- Comuns – São classificadas como comuns, as Debêntures que não são isentas de Imposto de Renda.
- Permutáveis – Essas Debêntures lembram as debêntures conversíveis, por serem também papéis que podem ser trocados por ações. Porém, no caso das permutáveis, as ações não são da própria empresa emissora das debêntures.
- Perpétuas – É um tipo de Debênture que não prevê um prazo de vencimento, como normalmente existe nesses papéis. No entanto, o investidor continua recebendo a remuneração ao longo do tempo, com base no acordo feito pela empresa na época da emissão.
- Participativas – Neste caso, a remuneração oferecida aos investidores é a participação nos lucros da empresa que emitiu os papéis.
Ao analisar o tipo de Debênture que mais se encaixa na sua carteira de investimentos, é importante verificar o rendimento também. Ou seja, as formas de remuneração precisam ser especificadas na “escritura de emissão”, um acordo feito entre o debenturista e a empresa emissora.
Sendo assim, sua Debênture pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida, sendo que em alguns casos podem estar atreladas a uma taxa (Selic, IPCA, CDI), de acordo com o vencimento.
Em suma, na hora de investir em Debêntures, fique de olho nos detalhes como rendimento e tributação para entender se é o melhor caminho para você. Para todo investidor, saber as vantagens e desvantagens de um investimento é o passo necessário para alcançar seus objetivos financeiros. Confira no tópico seguinte.
Vantagens e desvantagens das Debêntures
Uma das vantagens das Debêntures é o fato de ter um risco adicional, que é o risco de crédito da empresa emissora, o retorno costuma ser mais alto para os investidores se comparado com outros papéis.
Além disso, investir em Debêntures possibilita a diversificação da carteira uma vez que, diversas empresas de portes e objetivos diferentes emitem esses papéis, ampliando oportunidades ao investidor.
Já a desvantagem de investir em Debêntures está no fato de que algumas podem ter um prazo mais longo de vencimento. Sendo assim, pode não ser possível realizar o resgate aplicado na mesma data.
Ou seja, se caso precisar dos recursos, o investidor deve recorrer ao mercado secundário buscando alguém interessado em comprar os seus papéis.
Outra desvantagem que você precisa ficar atento é caso os juros praticados no mercado, por exemplo, estejam muito diferentes dos que remuneram as Debêntures. Se isso acontecer, pode ser ajustado por meio de uma repactuação.
Porém, quando isso ocorre, a empresa emissora é obrigada a recomprar esses Títulos dos investidores que não aceitarem as novas condições.
Como escolher e investir em Debêntures
Um exemplo prático sobre o preço das debêntures é que, normalmente, segue um padrão. Elas costumam ser lançadas no mercado com um valor de referência de R$ 1.000.
No entanto, algumas instituições e empresas emissoras podem estabelecer uma aplicação mínima superior a isso ou restringir o produto a investidores qualificados com aplicações financeiras superiores a R$ 1 milhão.
Dessa forma, ao escolher e investir em Debêntures fica mais fácil quando você tem a ajuda de profissionais experientes para obter bons resultados com segurança.
A Braúna Investimentos tem um time de assessores preparados para te auxiliar a investir em Debêntures de acordo com os seus objetivos e perfil de investidor, características imprescindíveis para quem deseja bons resultados no mercado financeiro.
A ideia é que esses profissionais te ajudem a escolher o melhor investimento, aumentando a sua carteira dentro do seu perfil.
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